Was ist eigentlich noch etwas wert? Über Geld, Gold, Silber und die Kunst, gelassen zu bleiben

Geld auf dem Konto bedeutet noch lange nicht, dass unsere Kaufkraft erhalten bleibt. Warum Gold und Silber als Wertspeicher interessant sind, was der Unterschied zwischen Preis und Wert bedeutet und weshalb unsere innere Haltung beim langfristigen Vermögensaufbau so entscheidend ist – darüber möchte ich heute einmal mit dir nachdenken. Mit ein bisschen Geldgeschichte, einer Prise Psychologie und der Erkenntnis, dass nicht alles, was glänzt, automatisch teurer werden muss.

Warum die richtige innere Haltung beim Vermögensaufbau mindestens genauso wichtig ist wie die Wahl der richtigen Anlage.

Geld beruhigt die Nerven. Sagt man zumindest.

Interessanterweise scheint es aber auch die bemerkenswerte Fähigkeit zu besitzen, genau das Gegenteil zu bewirken.

Steigen die Kurse, bekommen wir Angst, etwas zu verpassen. Fallen die Kurse, bekommen wir Angst, etwas zu verlieren. Und bleibt alles ruhig, fragen wir uns, ob wir vielleicht gerade irgendetwas übersehen.

Wir Menschen sind schon faszinierende Wesen. Wir wünschen uns Sicherheit in einer Welt, deren einzige wirkliche Konstante die Veränderung ist.

Dabei liegt das eigentliche Problem häufig gar nicht an den Finanzmärkten.

Es liegt an unserer Vorstellung davon, was Geld, Vermögen und Sicherheit überhaupt bedeuten.

Und genau darüber möchte ich heute einmal mit dir nachdenken.

Der Preis ist das eine. Der Wert etwas ganz anderes.

Stell dir vor, du besitzt eine Unze Gold.

Heute wird sie an den Märkten zu einem bestimmten Preis gehandelt. Morgen vielleicht etwas höher, nächste Woche etwas niedriger.

Aber was hat sich an dieser Unze Gold tatsächlich verändert?

Ist sie über Nacht weniger selten geworden? Hat sie plötzlich ihre chemischen Eigenschaften verloren? Ist ihre weltweite Handelbarkeit verschwunden?

Natürlich nicht.

Was sich verändert hat, ist zunächst einmal der Preis, den andere Menschen bereit sind, dafür zu bezahlen.

Und hier kommen wir zu einer Unterscheidung, die ich für eine der wichtigsten beim langfristigen Vermögensaufbau halte:

Preis und Wert sind nicht dasselbe.

Der Preis entsteht am Markt. Er wird von Angebot und Nachfrage, Liquidität, Erwartungen und nicht zuletzt von menschlichen Emotionen beeinflusst.

Der Wert hingegen hängt von den Eigenschaften, dem Nutzen, der wirtschaftlichen Funktion und der langfristigen Nachfrage nach einem Vermögenswert ab.

Natürlich kann sich auch der fundamentale Wert verändern. Und nicht jeder Preisrückgang ist automatisch eine günstige Kaufgelegenheit.

Aber wer ausschließlich auf Preise schaut, läuft Gefahr, das Wesentliche aus den Augen zu verlieren.

Das ist ungefähr so, als würden wir die Qualität unseres Hauses jeden Morgen danach beurteilen, welchen Preis uns der Nachbar gerade dafür bieten würde.

Die Geschichte des Geldes erzählt uns etwas Erstaunliches

Wenn wir einen Blick in die Geschichte werfen, stellen wir fest, dass Menschen schon immer nach Möglichkeiten gesucht haben, wirtschaftlichen Wert über die Zeit zu bewahren und miteinander auszutauschen.

Mal waren es Vieh oder Salz, mal Muscheln, später Edelmetalle, Münzen, Banknoten und schließlich elektronische Buchungen.

Die äußere Erscheinung des Geldes hat sich immer wieder verändert.

Die grundlegenden Bedürfnisse der Menschen dagegen kaum.

Wir möchten wirtschaftliche Leistung speichern, Kaufkraft in die Zukunft übertragen und die Früchte unserer heutigen Arbeit auch morgen noch nutzen können.

Dabei zeigt die Geldgeschichte eine interessante Entwicklung:

Die Funktion bleibt. Der Träger verändert sich.

Geldformen wurden im Laufe ihrer Entwicklung zunehmend standardisiert, einfacher teilbar, leichter überprüfbar und besser übertragbar.

Was ursprünglich vielleicht noch einen unmittelbaren Gebrauchswert hatte, wurde zunehmend aufgrund seiner monetären Eigenschaften geschätzt.

Nicht mehr allein die äußere Form war entscheidend, sondern die Eignung, eine wirtschaftliche Funktion zu erfüllen.

Und damit kommen wir zu einem Gedanken, den ich besonders wichtig finde:

Ein Wertspeicher ist kein Objekt. Ein Wertspeicher ist eine Funktion.

Gold ist nicht einfach deshalb ein Wertspeicher, weil es schön glänzt.

Und Silber nicht deshalb, weil sich daraus wunderbares Besteck herstellen lässt.

Entscheidend sind bestimmte Eigenschaften.

Ein geeigneter monetärer Wertspeicher sollte möglichst knapp, beständig, teilbar, übertragbar, überprüfbar und allgemein akzeptiert sein.

Gold und Silber bringen viele dieser Eigenschaften seit Jahrtausenden mit.

Sie lassen sich nicht beliebig vermehren. Ihre natürlichen Vorkommen sind begrenzt, ihre Förderung erfordert reale Ressourcen und wirtschaftlichen Aufwand.

Sie sind dauerhaft, international handelbar und besitzen einen eigenständigen materiellen Charakter.

Gold zeichnet sich dabei besonders durch seine hohe Wertdichte und Beständigkeit aus.

Silber besitzt zusätzlich eine ausgeprägte industrielle Bedeutung. Das schafft weitere Nachfrage, macht seinen Preis aber auch stärker von konjunkturellen Entwicklungen abhängig.

Beide Edelmetalle sind deshalb nicht identisch und sollten auch nicht so behandelt werden.

Was sie miteinander verbindet, ist ihre historische Bedeutung als monetäre Vermögenswerte und die Tatsache, dass ihre Verfügbarkeit nicht durch einen einfachen Beschluss einer Zentralbank beliebig erhöht werden kann.

Man kann Geld drucken. Gold und Silber muss man erst einmal finden und fördern.

Ein kleiner Unterschied. Mit durchaus großen Folgen.

Wenn mehr Geld nicht automatisch mehr Wohlstand bedeutet

Damit kommen wir zu einem Thema, das mich seit vielen Jahren beschäftigt: der Ausweitung unserer Geldmenge.

In unserem heutigen Geldsystem kann zusätzliches Geld insbesondere durch Kreditvergabe der Geschäftsbanken entstehen. Zentralbanken beeinflussen diesen Prozess über ihre geldpolitischen Instrumente.

Das ist zunächst einmal ein Bestandteil unseres modernen Geldsystems.

Problematisch wird es, wenn die Geldmenge und die gesamtwirtschaftliche Nachfrage dauerhaft stärker wachsen als das Angebot an verfügbaren Gütern und Dienstleistungen.

Dann entsteht Druck auf die Preise.

Eine wachsende Geldmenge führt zwar nicht in jedem Fall unmittelbar oder im gleichen Umfang zu steigenden Verbraucherpreisen. Auch Güterangebot, Umlaufgeschwindigkeit, Kreditnachfrage und andere Faktoren spielen eine Rolle.

Langfristig aber ist eine übermäßige monetäre Expansion ein wesentliches Risiko für die Kaufkraft einer Währung.

Und hier liegt eine Entwicklung, die wir im Alltag oft unterschätzen.

Auf dem Kontoauszug stehen vielleicht immer noch dieselben 50.000 Euro.

Die Zahl ist unverändert.

Was sich verändern kann, ist das, was wir dafür bekommen.

Der Betrag bleibt gleich, während seine Kaufkraft sinkt.

Das Konto zeigt dir, wie viel Geld du hast. Es verrät dir aber nicht, wie viel Wohlstand du damit morgen noch kaufen kannst.

Ein schönes Beispiel dafür, dass Stabilität auf dem Papier nicht automatisch Stabilität in der Realität bedeutet.

Man könnte es auch etwas zugespitzt formulieren:

Inflation ist eine besonders unauffällige Form des Kaufkraftverlustes. Niemand muss dir Geld vom Konto nehmen, damit du dir weniger davon kaufen kannst.

Deshalb spreche ich in diesem Zusammenhang gerne von einer Art stiller Enteignung.

Nicht im juristischen Sinne. Sondern als Beschreibung des schleichenden Verlustes an wirtschaftlicher Verfügungsmacht.

Das Geld ist noch da. Seine Kaufkraft möglicherweise nicht mehr im gleichen Umfang.

Gold und Silber: Keine Wundermittel, sondern Vermögensbausteine

Genau an dieser Stelle werden Gold und Silber für mich interessant.

Nicht, weil ihre Preise jeden Tag steigen müssten.

Nicht, weil sie gegen sämtliche Krisen immun wären.

Und schon gar nicht, weil sie eine Garantie für zukünftigen Wohlstand darstellen.

Sondern weil sie Eigenschaften besitzen, die sie als langfristige, vom Kreditgeldsystem teilweise unabhängige Vermögensbausteine interessant machen.

Physisches Gold ist beispielsweise keine Forderung gegenüber einer Bank. Es ist ein realer Vermögensgegenstand.

Das bedeutet allerdings nicht, dass es keinerlei Risiken gibt. Lagerung, Handelsspannen, Diebstahl, Marktpreisänderungen und die konkrete Form des Besitzes müssen berücksichtigt werden.

Bei Silber kommen stärkere Preisschwankungen und seine industrielle Abhängigkeit hinzu.

Gold und Silber werfen außerdem keine laufenden Zinsen oder Dividenden ab.

Wer sie besitzt, sollte deshalb wissen, warum er sie besitzt.

Und damit sind wir wieder bei unserer ursprünglichen Frage:

Geht es mir um kurzfristige Kursgewinne?

Oder geht es mir darum, mein Vermögen über lange Zeiträume bewusst zu strukturieren und unterschiedliche Risiken zu berücksichtigen?

Das sind zwei vollkommen unterschiedliche Herangehensweisen.

Ein Wertspeicher muss nicht jeden Tag im Preis steigen, um eine sinnvolle Funktion innerhalb einer Vermögensstrategie zu erfüllen.

Aber auch die besten monetären Eigenschaften machen einen Vermögenswert nicht zu jedem Preis attraktiv.

Und was hat das alles mit unserer inneren Haltung zu tun?

Mehr, als wir vielleicht zunächst vermuten.

In der östlichen Weisheitslehre begegnet uns immer wieder der Gedanke der Anhaftung.

Wir leiden häufig nicht allein an dem, was geschieht, sondern an unserer Vorstellung davon, wie die Dinge gefälligst sein sollten.

Ein Kurs soll steigen.

Ein einmal erreichter Vermögensstand soll niemals wieder unterschritten werden.

Eine Entscheidung soll sich möglichst sofort als richtig erweisen.

Unser Ego möchte Sicherheit, Kontrolle und am liebsten eine schriftliche Garantie des Universums.

Leider scheint die zuständige Abteilung dafür dauerhaft geschlossen zu sein.

Auch die christliche Lehre enthält einen bemerkenswerten Gedanken:

„Wo dein Schatz ist, da ist auch dein Herz.“

Das lässt sich wunderbar auf den Umgang mit Geld übertragen.

Denn wenn unser innerer Frieden vollständig von unserem Kontostand oder dem aktuellen Börsenkurs abhängt, haben wir unser emotionales Wohlbefinden an etwas geknüpft, das wir nur begrenzt kontrollieren können.

Das heißt nicht, dass uns unser Vermögen gleichgültig sein sollte.

Ganz im Gegenteil.

Es bedeutet, dass wir lernen sollten, Verantwortung für unser Vermögen zu übernehmen, ohne uns emotional von jeder Marktbewegung beherrschen zu lassen.

Denn eines ist sicher:

Märkte werden schwanken.

Preise werden steigen und fallen.

Auch Gold und Silber werden Phasen erleben, in denen sich Anleger fragen, ob sie vielleicht doch etwas falsch gemacht haben.

Entscheidend ist dann nicht allein die Bewegung des Preises.

Entscheidend ist, ob sich an unserer ursprünglichen Investmentthese und den grundlegenden Eigenschaften des Vermögenswertes etwas verändert hat.

Die eigentliche Kunst besteht darin, unterscheiden zu lernen

Wenn du dir eine langfristige Anlagestrategie aufbaust, solltest du dir drei Fragen stellen:

1. Verstehe ich, was ich besitze?

Welche Funktion erfüllt dieser Vermögenswert? Welche Eigenschaften begründen seinen möglichen langfristigen Wert? Und welche Risiken gehe ich ein?

2. Verstehe ich den Unterschied zwischen Preisbewegung und fundamentaler Veränderung?

Nicht jede Kursschwankung ist ein Warnsignal. Aber auch nicht jede fundamentale Überzeugung ist automatisch richtig.

3. Bin ich emotional in der Lage, meine Strategie durchzuhalten?

Eine Strategie, die theoretisch wunderbar aussieht, dich aber nachts nicht schlafen lässt, ist möglicherweise nicht die richtige Strategie für dich.

Hier kommt die innere Haltung ins Spiel.

Es geht nicht darum, Angst zu unterdrücken oder Risiken schönzureden.

Es geht darum, zunächst wahrzunehmen, was geschieht, und anschließend bewusst zu entscheiden.

Nicht jede Emotion benötigt eine Handlung.

Nicht jeder fallende Kurs ist eine Katastrophe.

Und nicht jeder steigende Kurs ist ein Beweis für unsere Genialität.

Gerade der letzte Punkt wird an den Finanzmärkten gelegentlich unterschätzt. ;-)

Vermögen braucht Struktur. Und der Mensch dahinter braucht Klarheit.

Langfristiger Vermögensaufbau ist für mich deshalb weit mehr als die Frage, welches Produkt gerade besonders attraktiv erscheint.

Es geht um ein grundlegendes Verständnis von Geld und Kaufkraft.

Es geht darum, monetäre Eigenschaften zu erkennen und Vermögenswerte nach ihrer tatsächlichen Funktion zu beurteilen.

Es geht um eine sinnvolle Struktur, um Risikomanagement und um die Bereitschaft, eigene Annahmen regelmäßig zu hinterfragen.

Und es geht um die innere Fähigkeit, auch in unsicheren Zeiten besonnen zu bleiben.

Gold und Silber können dabei wichtige Bausteine sein. Nicht als Ersatz für eine durchdachte Gesamtstrategie, sondern als Teil davon.

Denn weder ein glänzendes Metall noch eine besonders überzeugende Marktprognose kann uns die Verantwortung für unsere eigenen Entscheidungen abnehmen.

Vielleicht liegt die größte Freiheit beim Investieren letztlich darin, nicht mehr ständig recht haben zu müssen.

Sondern zu wissen, warum man bestimmte Entscheidungen getroffen hat, welche Risiken damit verbunden sind und unter welchen Bedingungen man sie neu bewerten würde.

Mein Schlussgedanke

Wir leben in einer Welt, in der sich die äußeren Formen des Geldes immer weiterentwickeln.

Die Träger verändern sich.

Die Technologien verändern sich.

Die Märkte verändern sich.

Doch die grundlegende Frage bleibt:

Wie bewahren wir die wirtschaftlichen Früchte unserer heutigen Arbeit für die Zukunft?

Wer diese Frage beantworten möchte, sollte sich nicht ausschließlich mit Kursen beschäftigen.

Er sollte verstehen, was Geld eigentlich ist, welche Eigenschaften einen guten Wertspeicher auszeichnen und warum Kaufkraft wichtiger sein kann als eine große Zahl auf dem Kontoauszug.

Und er sollte sich selbst verstehen.

Denn am Ende ist eine gute Anlagestrategie nicht nur eine Frage des Vermögens.

Sie ist auch eine Frage der inneren Haltung.

Der Preis zeigt uns, was der Markt heute denkt. Die Eigenschaften helfen uns zu beurteilen, welchen Wert ein Vermögenswert langfristig haben könnte. Und unsere innere Haltung entscheidet mit darüber, wie wir mit dieser Erkenntnis umgehen.

In diesem Sinne: Bleib neugierig, denke voraus und lass dich nicht von jeder Kursschwankung aus der Ruhe bringen.

Denn manchmal ist die beste Investmententscheidung schlicht die, erst einmal keine emotionale Entscheidung zu treffen.

Ich wünsche dir nur das Beste!

Markus

Markus Posniak – Finanzplanung

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Hinweis: Dieser Beitrag dient der allgemeinen finanziellen Bildung und stellt keine individuelle Anlageempfehlung dar. Gold, Silber und andere Vermögenswerte unterliegen Risiken und können erheblich im Preis schwanken.